Sound Ventures, восьмилетняя инвестиционная компания из Беверли-Хиллз, штат Калифорния, возглавляемая генеральными партнерами Эштоном Кутчером, Гаем Осеари и Эффи Эпштейн, объявила о создании нового фонда ИИ на сумму $240 миллионов всего на прошлой неделе. Оказалось, что уже половина средств инвестирована в три компании, которые были объявлены в то же время, когда был создан фонд: OpenAI, Anthropic и Stability.AI.
Как говорит Эпштейн, команда планирует инвестировать всего в шесть компаний, они не резервируют деньги для последующих раундов и поддержка конкурирующих компаний не является препятствием для данного фонда. Стратегия противоречит традиционным принципам венчурного инвестирования, однако высокая концентрация ИИ-фонда свидетельствует о том, что Sound Ventures ожидает появления лишь небольшого числа главных игроков в мире, перекроенном ИИ, включая из-за необходимости технических специалистов и капитала, необходимого для покрытия вычислительных затрат. (CEO OpenAI Сэм Альтман ранее описывал их как “поразительные”.)
TechCrunch поговорили с Эпштейном о новой стратегии высокого риска и высокой отдачи Sound, которая одновременно инвестирует средства раннего этапа, закрытые в 2021 году. Ниже представлено краткое изложение их разговора.
ТехКранч: Вы сказали на прошлой неделе, что считаете, что только несколько игроков станут победителями здесь, учитывая требуемый талант и капитал для поддержки этих основных моделей. Вы уже поддержали три из них – OpenAI, Anthropic и Stability.AI. Будете ли вы инвестировать больше в эти же компании по мере того, как они будут привлекать дополнительные раунды финансирования? Насколько концентрированным будет ваш ИИ-фонд?
Эпштейн: Фонд будет довольно концентрированным, и он будет концентрироваться на шести или семи позициях.
Так что половина фонда уже потрачена?
Вероятно, это безопасная оценка. Мы уже инвестировали в три компании, и мы не собираемся раскрывать, сколько именно мы вложили в каждую компанию, но если вы подсчитаете, это около шести позиций, и три из них уже сделаны, так что это довольно точно.
В какую компанию было привлечено больше всего капитала? OpenAI?
Мы не будем раскрывать суммы, инвестированные в каждую компанию, но я скажу, что фонд собрался быстро с точки зрения привлечения средств благодаря работе, которую мы проводили в течение последних 15 лет [включая инвестиции Кутчера и Осеари из личных средств в качестве инвесторов-ангелов]. И если говорить о OpenAI, Эштон и Сэм [Альтман] знают друг друга более десяти лет. Таким образом, мы выстроили невероятные отношения с выдающимися основателями и заработали репутацию. Именно поэтому мы смогли получить значительные суммы при инвестировании в эти компании в конкурентных раундах.
Команда Anthropic ранее работала в OpenAI и в конечном итоге пытается конкурировать с OpenAI. Были ли возражения против вашего подхода?
Что интересно в этой экосистеме, так это то, что основатели осознают, что все они находятся на одной миссии. Конечно, это конкурентный рынок. Компании сражаются за таланты, как и должно быть, но в конечном счете, если мы в Sound можем помочь им с точки зрения нарратива, брендинга и маркетинга, а также распространения информации об ИИ в целом, это идет на пользу всей экосистеме, и именно поэтому основатели были настроены положительно. Это то, что мы делаем только с благословения наших основателей.
Какие права на информацию вы получаете от этих компаний?
Самое важное, что мы делаем это в сотрудничестве с нашими основателями. Мы инвестировали в более чем 200 компаний [с момента начала инвестирования Кутчера и Осеари в стартапы, включая Uber, Airbnb и Spotify]. В прошлом у нас уже были случаи инвестирования в конкурентов, и это было с согласия основателей с обеих сторон. Наш опыт в поддержке основателей – это причина, почему мы привлекаем исключительных основателей в Sound.
Обсуждали ли вы с Илоном Маском его планы на создание компании? Возможно, вы будете поддерживать эту компанию, если это случится?
Честно говоря, на данный момент я не могу прокомментировать это. Он не является частью портфеля.
Хорошо. Но вы, очевидно, знаете, что он пытается создать конкурента для OpenAI. В целом, мы осведомлены обо многих игроках в этой области. Это наша работа как венчурных инвесторов. Нам нужно понимать, как выглядит рыночный ландшафт. [Фактически] мы инвестируем в ИИ уже десять лет. На самом деле, мы сделали нашу первую ставку в области искусственного общего интеллекта еще в 2007 году; мы инвестировали в Vicarious [компанию по робототехнике и ИИ, приобретенную в прошлом году Alphabet], и поэтому мы уже давно находимся в этой отрасли и знакомы с ключевыми игроками. Именно поэтому наша стратегия быстро сформировалась.
Между тем, вы одновременно инвестируете в другой фонд?
Да. У нас есть две стратегии, которые мы реализуем параллельно. Это стратегия роста, посвященная основным моделям в этой области, и параллельно мы инвестируем наш третий фонд раннего этапа объемом $200 миллионов. Обычно он использется для финансирования компаний на стадии A и B, разрабатывающих программное обеспечение. Что касается ИИ, это означает финансирование прикладного слоя, который будет работать поверх основных моделей. Это область, в которой мы были очень активными и продолжаем активно изучать возможности.
Основываясь на стратегии Sound Ventures, становится очевидным, что они видят будущее, в котором несколько ключевых игроков будут доминировать на рынке ИИ. Это интересный подход, отличающийся от классических принципов венчурного инвестирования, но демонстрирующий веру компании в технологии искусственного интеллекта и их потенциал изменить мир.
